微盟、有赞要增长还得靠大客户 SaaS行业积极探路AIGC

近日，国内SaaS平台微盟集团（02013.HK）、中国有赞（08083.HK）先后发布2023年半年报，两家公司虽仍处于亏损状态，但在经济复苏趋势下，亏损额度明显收缩，业务数据较去年低点有所回升。

(相关资料图)

即便如此，SaaS平台仍面临巨大增长压力。此前，“互联互通”打破过往的电商生态封闭状态，商家不再单一依靠微盟或有赞等第三方才能与电商平台之间建立合作；特定经济形势下广告主预算缩紧，纷纷“勒紧裤腰带”；过度竞争导致的增收不增利，诸多因素促使起家于小商家群体的微盟与有赞将重心转移至大客户群体。

不同之处在于，启动大客户战略较早的微盟依靠腾讯生态，营收增速逐渐实现正向回笼，而有赞在失去快手、降本增效策略主导下，正如有赞创始人兼CEO白鸦所言“这是过去十一年公司成立以来，我们唯一一个既没有惊喜也没有意外的半年。”

好在，新的人工智能浪潮下，包括微盟有赞在内的SaaS平台，积极布局AIGC，希冀通过更高效率的AI产品为客户提供服务，开拓更大增长空间。

大客户策略带来效果

财报数据显示，微盟上半年营收为12.1亿元，较上年同期的9亿元增长34.5%，主要是受益于国内经济韧性复苏、零售企业数字化需求增长和大客化战略取得阶段性成效。

2018年，微盟提出大客化战略，当时主要为了对冲疫情期间行业整体下滑的业绩。四年多时间以来，大客化战略效果逐渐显现，主要体现在ARPU（每用户平均收益）的提升。2023年上半年，微盟付费商户数同比略降3%至100092名，环比改善0.5%，主要是商户流失率受上年递延效应影响，但APRU同比增长26%至7047元，微盟方面表示大客化战略取得阶段性成果。

在愈加强调投资回报率的当下，按照行业惯例LTV（客户生命周期内贡献的收入）/CAC（公司获取客户花费的成本）来计算，结果越高越好，也决定了平台逐渐侧重大客户模式2013年7月发布全员内部信时，白鸦宣布有赞将聚拢公司内部具有大客户服务经验、大客户运营经验的人才，成立大客户服务部。

财报电话会上，有赞高管表示目前仍处于软件行业从传统定制化到数字化、在线化转型的过程，在这样的环境下，有赞不应再去刻意寻找爆发式增长机会，而应聚焦于去做确定性收益的事情，2023年公司仍然以持续提升经营效率为首要经营目标。上半年有赞录得收入7.24亿元，较去年同期减少0.7%。

零售业的SaaS包括订阅解决方案与商家解决方案。报告期内，微盟订阅解决方案收入7.06亿，同比增21.4%；商家解决方案业务收入约为5.04亿元，同比增长58.3%，其中，腾讯视频号扮演了重要角色，微盟方面表示，微盟商家解决方案在腾讯视频号广告业务中取得绝对优势份额。有赞在报告期内订阅解决方案收入约4.22亿元，较去年同期减少3.9%；商家解决方案收入约3.00亿元，较去年同期增加5.7%。

SaaS行业涌入AIGC

虽然微盟有赞商家解决方案收入同比增长，但这也与去年同期因疫情原因导致出现历史低点有关，整体来看，SaaS平台付费用户数量增速下滑，广告主预算缩紧，平台亟需寻找能够打动更多客户的增长点，此时，以大模型为代表的AIGC机会来临，SaaS行业试图借此寻求新的增长策略与业务可能性。

微盟此前推出AI应用型产品微盟WAI，通过开源自研及与百度文心一言、腾讯云行业大模型等AI技术伙伴合作，推进布局“AI+SaaS”。报告期内，微盟云平台新开发与发布39个云市场应用程序及服务，新增优质生态合作伙伴9家，累计上架应用程序及服务476个，游戏760个，模板及组件1165个。官方数据显示，“618”期间，商家对微盟WAI的使用量呈倍增趋势，以SaaS融合场景为例，微盟WAI单周内容生成增幅达到63%，其中公众号推文增幅400%，种草笔记标题增幅达257%，轮播图增幅达到243%。

另外，此前有赞发布首个人工智能产品“加我智能”，目前主要支持图文推广和活动策划两大场景。其中“图文推广”可以根据商品信息、活动信息、推广渠道和使用场景生成转化率更好、效果更被喜欢的推广内容；“活动策划”能够清晰理解活动目的并自动跨产品和功能生成营销活动。

除了微盟有赞，海内外SaaS企业均在加码AI领域布局，如全球电商SaaS服务平台Shopify (SHOP.US)于2023年7月26日披露将推出100多项产品更新，融入人工智能技术。今年2月，Shopify便宣布推出AI 自动编写产品描述的智能工具Shopify Magic，商家可以输入数个搜索关键词，让智能工具自动编写包含这些关键词的产品描述。3月，Shopify宣布将 ChatGPT 助手添加到商店应用程序和网站中，成为首批采用ChatGPT生成移动产品推荐的企业之一。

另外，7月，用友网络（600588）发布企业服务大模型YonGPT，覆盖企业财务、人力和业务；8月，金蝶国际（0268.HK）发布金蝶云·苍穹 GPT 大模型重磅发布，定位为最懂管理的企业级大模型平台。

光大证券研报分析认为，中小商家使用电商SaaS工具本质上是为了效率的提升，而AI工具一方面是面向顾客的客服类型的对话，另一方面是图文生成，可以为商家提供更好的销售建议，有助于商家改进营销策略，增强消费者购物体验，商家GMV提升后会有效增强对SAAS 产品使用的黏性，吸引更多商家付费。

AIGC浪潮下，光大证券认为以SaaS为代表的To B产业有望迎来新机遇，建议关注 AIGC 赋能下的CRM、ERP领域，如金蝶国际；在垂类电商领域，关注电商SAAS企业AIGC工具推出进展，如微盟集团、中国有赞、光云科技（688365）等。

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